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19 enero, 2013 / lenyus

Análisis Financiero Ejercicios

 Análisis Financiero

  • A. Cualitativo.

Lo que nos interesa dentro de esto es:

– Ubicación.

– Negocio.

– Antecedentes crediticios.

– Avales.

– Otros negocios.

– Constitución de negocios (conocer el consejo, tipo de sociedad, nivel de administración)

-Representantes legales (Que tipo de dominio tiene, si esta vigente, el acta donde lo nombraron y le dieron esas facultades).

– Aportaciones.

– Experiencia.

– Mercado.

EMPRESA –> BURO (Clave 97: Persona que causo perdida patrimonial)

l l <–> Consultor

l l

Bancos Empresa

  • A. Cuantitativo.

Estado de Resultados

Ventas

(-) Costo de Ventas

= Utilidad bruta

(-) C. Administrativa.

(-) Gasto de ventas.

= Utilidad Operativa. (Esto buscan las empresas, si esto falla lo demás no sirve) Giro empresa.

(+) Productos Financieros. ()

(-) Gasto Financiero.

= Utilidad impuesto.

(-) Otros Gastos.

(+) Otros ingresos.

= Utilidad antes de impuestos.

(-) ISR y PT

= Utilidad o Perdida

Formato

Activo(2) Pasivo (1.5) AC PC AC PC

Capital (.5) AF PF AF PF

C C

A= A+C

NOTA: bosques y minas no se deprecian se agotan.

Razón financiera

“Liquidez”

= AC/PC= 2/1= 2

por cada peso que debo cuento con 2 pesos para hacer frente.

Tengo 2 pesos para hacer frente a cada peso que debo.

“Prueba Ácido”

= AC-INV = 2-1.5= .5= .5

PC 1

Solvencia General

= AT/ PT = 2/1.5= 1.33

cuento con 1.33 pesos por cada peso que debo.

Apalancamiento. (es estar mas endeudada) (Mientras menos apalancada este es mejor.)

= PT/CC =1.5/.5= 3

Por cada peso que yo tengo los terceros tienen 3.

Mientras yo tengo un peso los de afuera tienen 3 pesos.

= PT/CC= 1/1= 1

Por cada peso que yo tengo los terceros tienen un peso.

= PT/CC= .5/1.5= .33

Ciclo financiero

Días inventario

+ Cta. por cobrar.

– días de proveedores.

Dias de inventario se sacan:

inventarios/costo venta*360

Ejercicio:

Balance General

Activo circulante

2007

2008

caja y bancos

30,000

20,000

ctas. x cobrar

120,000

150,000

inventarios

600,000

800,000

Total

750,000

970,000

Activo Fijo

Terrenos

1,200,000

1,100,000

Edificio y const.

1,600,000

1,500,000

Mob. y equipo

160,000

200,000

Depreciacion

– 240,000

-370,000

Total

2,720,000

2,430,000

Total Activo

3,470,000

3,400,000

Pasivo Circulante

Proveedores

400,000

500,000

Doc. X pagar

80,000

140,000

prestaciones C. Plazo

1,500,000

1,450,000

Ctas. Pag.. L.P

1,000,000

900,000

Total Pasivo

2,980,000

2,990,000

Capital

Capital social

50,000

50,000

Ut. Acumulada

300,000

340,000

R.Eje. Ant.

140,000

20,000

Total capital.

490,000

410,000

Total P+C

3,470,000

3,400,000

Ejercicios de practica

1.-Una inversión de 280 000 que se realiza a 3 años, a una tasa de interés del 15% capitalizable anual. ¿Cuanto genera de interés?

M=C (1+i)n

M= 280,000(1+.15)3= 425,845

I= 145,845

Nota si dicen capitalizar uso la formula M=C (1+i)n

capitalizar es interés sobre interés, se le suman al capital y me sigue generando intereses.

2.- Cuanto genera de intereses una inversión de 280,000 a 3 años si la tasa de interés es del 15% .

I=Cit

I= 280,000*.15*3= 126,000

I= 126,000

3.- Cuanto me genera de intereses una inversión de 280,000 a 3 años si la tasa de interés es del 15% anual capitalizable mensual.

Nota: Se usa esta formula porque el interés es fraccionario, menor a un año. En un ejercicio puede que den la tasa ya trimestral o que digan como en el ejemplo.

M=C (1+i)mxj

I= 280,000(1+.15//12)n3x12=36=437,904.26

Notas:

La tasa nominal es la que se pacta en contratos.

La tasa efectiva es aquella que resulta después de considerar la capitalización.

M=C (1+i)12-1

M=(1+.15/12)12-1= .16*100=16%

4.- En una inversión de 280,000 a una tasa de interés del 15% anual capitalizable mensual,cuanto me genera de intereses y cual es la tasa efectiva.

 M=C (1+i)mxj

M=280,000(1+.15/12)12= 325,011-280,000= 45,011.26

5.-¿Cual es el valor futuro de 280,000 si la tasa de interés es del 15% anual capitalizable anual a 3 años?

 Notas:

M=C (1+i)Se sustituye el M por el VF y quedara la formula a usar así:VF= VP(1+i)n

VF= 280,000(1+.15)3= 425,845

6.-¿Cual es el VP de 425,845, que se van a recibir dentro de 3 años si la tasa de interes es del 15% anual capitalizable anual?

 VP= VF/(1+i)n= 425,845(1+.15)3=647,657.01

7.- Un proyecto que me genera el siguiente flujo de beneficios:

Año 1

500

Año 2

800

Año 3

1000

Año 4

1000

requiere de una inversión de 1,750

 Determinar si es conveniente hacer el proyecto, si la tasa de interés es del 21% anual.

800 1000 1000 = 3,300

_______1_______2_______3______4

VP= VF/(1+i)n= 500/ (1+.21)1=413.22

VP= VF/(1+i)n= 800/ (1+.21)2=546.41

VP= VF/(1+i)n= 1000/ (1+.21)3=564.47

VP= VF/(1+i)n= 1000/ (1+.21)4= 466.50

$1,990

.60- 1750240.60

Nota: mientras de positivo, a los beneficios se le resta la inversión.

8.- En una solicitud de crédito que hace una empresa por 280,000 le otorgo un plazo de 4 años y una tasa de interés del 15% por lo que requiere elaborar la tabla de amortización con pagos de capital iguales por año.

Fecha

Saldo

amortización

interés

Total

o

280,000

1

210,000

70,000

42,000

112,000

2

140,000

70,000

31,500

101,500

3

70,000

70,000

21,000

91,000

4

0

70,000

10,500

80,500

La tabla que sigue son pagos constantes.

Capitalizable mensual: M=C(1+.15/12))12 =

Fecha

Saldo

amortización

interés

Total

o

280,000

1

210,000

70,000

45,011

115,011

2

140,000

70,000

33,758

103,758

3

70,000

70,000

11,252

92,505

4

0

70,000

0

80,500

  Liquidez AC/PC= X

Ventas

-Costo de ventas.

= utilidad Bruta.

-Gasto de venta

-Gasto de Admon.

= utilidad de operación.

+prod. financieros.

-costo financieros.

=utilidad financiera.

+otros ingresos

-otros costos

=utilidad antes del impuesto.

-ISR y PTU

=utilidad o perdida.

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